A | 8月24日，俄方宣布，只要相关方面提出请求，莫斯科愿意参与调停，推动结束针对伊朗的冲突，并把波斯湾安全问题一起摆上谈判桌， 俄罗斯这是要下场帮伊朗硬刚美国吗？ 俄罗斯副外长 亚历山大·阿利莫夫公开表示，如果有关方面提出请求，俄罗斯准备支持调解努力，推动结束俄方所称“针对伊朗的侵略”，同时参与更广泛的中东稳定安排。
B | 很多人第一反应是，俄罗斯是不是准备派兵进入伊朗战场，直接和美国碰一碰。实际上，事情没有这么简单。 目前来看，俄罗斯说的是外交调停，不是军事参战，可是在美伊谈判陷入停滞、地区冲突不断扩大的情况下，莫斯科主动把自己摆到中间协调的位置，本身就是一次明显“入局”。 说白了就是，俄罗斯并不是突然冲进战场，而是在争夺另一张牌桌，过去中东很多问题，美国习惯当主导者， 如今俄罗斯希望证明，中东安全不能只有一个声音。 本文来自微信公众号：亿邦动力 （ID：iebrun），作者：张从容 日前，美丽田园发布公告，宣布以12.5亿元全资收购医美与生美品牌思妍丽。
C | 实际上，俄罗斯的动作并不是临时起意。
D | 早在7月5日， 普京与特朗普通话时，就曾表示俄罗斯愿意为中东局势降温提供帮助，希望美国和伊朗能够找到长期解决办法；6月24日， 俄罗斯外长拉夫罗夫也公开表示，莫斯科愿意协助美国和伊朗达成长期协议，并考虑让更多地区国家参与其中。
E | 交易对价包括现金3.25亿元及发行1579.8万股对价股份。交易完成后，思妍丽控股母公司SYL Holding将持有美丽田园约6.28%的股份。 据悉，思妍丽2024年实现收入8.49亿元，净利润0.81亿元，增速略有放缓；2025年上半年收入4.23亿元，净利润0.44亿元。目前思妍丽在全国运营163家生活美容门店和19家医美门诊。 所以8月24日的表态，更像是俄罗斯把此前的立场进一步公开化，尤其是“结束对伊朗的侵略”这样的措辞，明显带有俄罗斯自己的政治判断。莫斯科并不接受美国把军事行动单纯包装成防止核扩散，而是更倾向于认为，这背后存在对伊朗主权和地区力量格局的冲击。
F | 至于为什么俄罗斯偏偏在这时候站出来？因为美伊之间的问题，早已经不是简单的核问题。 表面上看，美国和伊朗争的是制裁、核计划、霍尔木兹海峡，但实际上， 背后还牵扯到以色列、黎巴嫩、叙利亚、也门以及整个海湾地区的安全问题，只解决美国和伊朗两个国家，其他方向仍然可能出现新的火花。 看看之前的局势发展，美伊双方曾尝试通过协议降温，但因为霍尔木兹海峡控制权等问题产生分歧，谈判很快陷入困难，到了8月17日，相关谅解备忘录期限结束，双方依旧没有达成最终协议。
G | 值得注意的是，2024年3月，美丽田园以3.5亿元收购了中国美业第二大品牌奈瑞儿70%的股权，包括旗下80家美容和保健服务门店、6家医疗美容门诊和2家中医服务门诊。
H | 今年5月，美丽田园宣布增持奈瑞儿20%股权，持股比例升至90%。 而就在谈判僵住的时候，俄罗斯看到了机会，毕竟， 俄罗斯和伊朗关系密切，同时又和沙特、阿联酋、卡塔尔等海湾国家保持联系，相比单纯站在一边，莫斯科更希望塑造一种形象，那就是各方都能找到它沟通。 2025年上半年，奈瑞儿实现收入2.77亿元，经调整净利率从收购前的6.5%提升至10.4%。 俄罗斯提出的波斯湾安全构想，也不是一天形成的， 早在2019年俄罗斯就提出建立地区安全机制，希望让伊朗、阿拉伯国家、联合国安理会常任理事国等多方参与。2025年H1财报中，美丽田园称，集团将复制奈瑞儿项目收购整合的成功经验，积极探索行业整合机遇。 说到底，俄罗斯想争的不只是替伊朗说一句话，而是提高自己在中东问题上的存在感。 当然，俄罗斯也不是没有顾虑， 现在俄罗斯自身仍然面临乌克兰方向的压力，如果因为伊朗问题直接和美国发生军事冲突，风险会迅速扩大，相比派兵参战，外交周旋成本更低，却能获得更多影响力。换言之，美丽田园或将持续收购其他美业品牌。 回顾美丽田园近期业绩，2024年集团实现收入25.72亿元，同比增长19.91%；净利润2.52亿元，同比增长9.71%，增速较往年有所放缓。 能源问题也是关键，中东局势如果持续紧张，油价可能上涨，这对俄罗斯能源收入有一定影响，但如果霍尔木兹海峡长期受阻，全球航运、能源市场甚至经济环境都会受到冲击，俄罗斯需要的是可控的局势，而不是完全失控的混乱。而2025年上半年，集团业绩显著回升，收入达14.59亿元，同比增长28.24%；净利润1.71亿元，同比增长35.46%。毛利率为49.30%，同比提升2.3个百分点，创近四年同期新高。 分业务看2025年上半年业绩：美容和保健服务收入8.07亿元，同比增长29.62%。
I | 其中直营店收入7.39亿元，增长30.99%，毛利率40.7%；加盟及其他收入0.67亿元，增长16.24%，毛利率56.4%。该业务收入和毛利率增长动力之一，便是收购高端美养智能品牌奈瑞儿。医疗美容服务收入4.99亿元，同比增长12.98%，毛利率56.9%；亚健康医疗服务收入1.54亿元，同比大幅增长107.77%，毛利率63.1%。
所以，莫斯科的算盘很清楚：一方面，它要支持伊朗，不让美国通过强硬手段彻底改变地区格局；另一方面，它也不希望冲突扩大到无法控制，最终把自己拖进新的大国对抗中去。俄罗斯现在最大的优势，是还能和不同阵营保持联系，它可以提供谈判渠道，可以推动各方坐下来，也可以在核问题和地区安全问题上发挥作用，但外交桌上的话，最终还要看各方愿不愿意让步。 2025年上半年，美丽田园直营门店客流大幅增长47.8%，达91.8万人次；活跃会员数同比增长46.49%，达到11.9万人，首次突破10万大关。
J | 美国未必愿意把主导权交给俄罗斯，以色列对俄罗斯也并非完全信任，而伊朗同样不会轻易接受影响自身安全利益的安排。 更麻烦的是， 美伊之间的互信已经非常低。 特朗普政府一边释放谈判信号，一边继续施压制裁；伊朗一边表示愿意对话，一边也不断释放强硬信号，任何一次新的冲突，都可能让外交努力重新陷入僵局。
K | 所以，这场较量并不是俄罗斯一句话就能解决，但不可否认的是，俄罗斯这次确实改变了局面的参与方式，它没有选择直接开战，而是把自己放到了调停者的位置上。两项指标均创近三年最快增速。 不过，通过收入除以直营门店客流估算的客单价为1589元，同比下降13.23%，为近四年最低水平。 具体到各业务板块：美容和保健直营店客单价约870元，同比下降11.87%；医疗美容服务客单价约10052元，同比下降11.72%；亚健康医疗服务客单价约8143元，同比上升18.42%。 如今看来，俄罗斯“入局”的核心，不是替伊朗打一场战争，而是争取成为中东危机中无法绕开的谈判方。 如果美国和伊朗继续僵持，那么谁能提供一张让各方坐下来的谈判桌，谁就可能在这场中东较量中获得更多主动权。返回，查看更多。
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Published on:19:35:11
